Rätt risk (på gott och ont)

“Du erbjuds att investera hela ditt sparkapital i tillgångar som förväntas ge en avkastning på 6 % under 1 år. Det finns dock en risk att du kan förlora 20 % av ditt sparkapital. Hur väl motsvarar det din riskbenägenhet?”

Det här är en av de frågor som vi ställer till alla våra nya kunder innan vi tar fram ett individanpassat investeringsförslag. Frågan i sig låter kanske en aning torr och teoretisk. Men när börsen i praktiken sätter oss och vårt sparande på prov så är det en viktig frågeställning att ha med sig för att inte plötsligt börja agera impulsivt och avvika från den långsiktiga sparplanen.

Hög risk känns bra när börsen går upp – och jobbigt när börsen går ner

Och om det är en sak som förenar alla sparare, i synnerhet de med stor andel aktier, så är det att vi älskar när börsen går upp. Att logga in och se våra sparpengar växa, med stora gröna pilar rakt upp, känna att allt är på väg åt rätt håll (uppåt, framåt) och att vi har fattat helt rätt beslut, det är en riktigt härlig känsla.

Om hög risk i uppgång känns lätt så känns hög risk i nedgång tuffare. När börsen dyker och krockkuddarna i form av räntefonder är få till antalet, blir portföljens fall följaktligen större. Ingen sparare i världen tycker det är kul när deras sparpengar tillfälligt minskar i värde och enligt beteendeforskning (loss aversion) känns nedgångar dessutom sämre, än vad uppgångar känns bra.

Fortsätt månadsspara och följ din sparplan

När börsen går upp blir vi glada, när börsen går ner blir vi ledsna. Det är så det fungerar. Självklart kan vi bli besvikna, oroliga och stressade när det faller. En impuls många får är att då gå in och ändra reglerna i sin sparplan - antingen genom att justera fördelning, eller att fly i panik och sälja av sina tillgångar. Det är sällan en bra idé. Det jobbiga (nedgången) har redan hänt och det enda sättet att på riktigt påverkas av tillfälliga nedgångar, det är sälja av innehaven och därigenom realisera förlusten.

Om premissen för ditt långsiktiga sparande är intakt, ex. spara till barnen, barnbarnen, pensionen eller ett långsiktigt månadssparande utan direkt mål, då är vår rekommendation, som alltid, att följa din sparplan och inte försöka tajma marknadens upp- och nedgångar. Om något däremot har förändrats i din sparplan, ex. att du väntas behöva pengarna tidigare, är det viktigt att du går in och uppdaterar dina svar i inloggat läge, så att vi kan ta fram ett nytt investeringsförslag med en uppdaterad risknivå baserat på den nya situationen.

Tänk längre

Vi investerar på börsen för att den på sikt ska generera en positiv avkastning och få våra sparpengar att växa. Men en årlig snittillväxt om 5-7 % sker som vi alla vet inte kvartal för kvartal eller år för år. Det är inget vackert spikrakt streck som sakta och stadigt går snett uppåt, utan snarare en volotatil resa med upp- och nedgångar. Exakt när det svänger upp eller ner vet ingen men i snitt och över tid har börsen historiskt sett haft en uppåtgående trend. Glöm inte: Time in the market beats timing the market.

Under börsens tillfälliga rus eller ras, kan det ibland vara nyktert tröstande att ta ett steg tillbaka och tänka lite längre - gå ifrån dagliga inloggningar och uppdateringar, till att mentalt förflytta sig till den plats och det år då vårt sparande kommer i mål. Då, om det är år 2027, eller 2035, eller 2050, kommer de kortsiktiga branta upp- och nedgångarna att se ut som små hack i kurvan. Men det är då och nu är nu. Och imorgon är en ny dag och då kan börsen gå upp eller ner, ingen vet.